尊龙凯时人生就是搏!

当地缘博弈加剧、技术封锁频现，宏观环境的剧变正在重构全球投资逻辑，中国资产重估成为市场热议话题。

“尽管外部扰动加剧，但中国资产在全球再平衡中凸显配置价值。”多位机构首席近日在第十二届富国论坛上一致表示，政策呵护、制造业韧性及技术突破构成核心支撑，黄金、军工、AI应用成为穿越波动的“压舱石”。

在华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜看来，中美经贸深度绑定决定“无损脱钩”不可行，中国政策储备充足，金融市场波动率将低于经济数据波动。

“抢出口以及工业生产的韧性是短期的确定性抓手，而中长期视角下，中国或采取纾困的方式来应对贸易摩擦，其中货币政策有望优先发力，通过释放流动性应对外部的不确定性。”浙商证券首席经济学家李超说。

从A股投资逻辑和资产配置来看，机构人士认为，市场情绪有望转向乐观，科技和红利成为全年投资主线。

富国基金权益研究部总经理陈杰表示，在全行业库存低位触发的补库存周期、上市公司轻装上阵以及二手房回暖带动的地产链修复等驱动下，A股市场正经历从“存量经济”向“新模式”的转型，“新模式”下的盈利回升周期已经启动，ROE底部显著抬升。

他强调，市场风险偏好自2024年四季度见顶回落，叠加中国产业转型“突围”的大故事，如AI研发与高端制造双突破、产业集群优势强化，市场情绪有望从“失败主义”转向乐观。

从资产配置的角度来看，兴业证券首席策略分析师张启尧表示“东稳西荡”格局下，在全球中国资产是更具优势的一类资产选择，其中军工与黄金为战略配置首选，科技赛道需聚焦AI应用从上游开始往中下游扩散的投资机遇。

“中美对抗可关注红利，中美合作可关注科技。”李超认为，红利资产提供防御底线，AI、智能驾驶等新质生产力代表长期进攻方向。

在广发证券首席策略分析师刘晨明看来，黄金是美元信用弱化的“终极对冲工具”，而创新药出海与AI硬件渗透率提升是科技主线核心。

举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者

周斌

相关阅读 机构最新调研路线图出炉 祥鑫科技受关注

机构最新调研路线图出炉 祥鑫科技受关注

22 05-11 13:24 专访港投陈家齐：以耐心资本穿越周期，解码香港科技投资新逻辑

最具创新能力的科技机构能在不同的经济周期中脱颖而出。

729 05-11 10:07 滚动更新丨美国股市延续跌势 科技七巨头集体下挫

科技七巨头集体下挫，特斯拉跌超2.5%，4月在欧洲销量骤降。谷歌跌近1.5%，美国司法部强制谷歌出售两项业务。

11 330 05-06 21:35 野村东方国际证券资产管理部总经理兼投资总监肖令君：关税对中国资产影响有限 积极看多大方向不会改变

特朗普关税政策对全球金融市场影响持续，全球经济的运行规则陷入罕见的不确定性中。当下如何剖析A股核心资产的长期价值，如何剖析中国资产的核心吸引力，是为市场热烈讨论的焦点。为此，《财经夜行线》栏目采访野村东方国际证券资产管理部总经理兼投资总监肖令君，就内外部环境剧烈变化下中国资产的长期价值进行深入探讨。

56 04-16 14:49 龙虎榜丨机构今日抛售这19股，买入万马股份1.22亿元

当天机构净买入前三的股票分别是万马股份、电工合金、方正电机，净买入金额分别是1.22亿元、8841万元、6035万元。

245 03-25 18:09 一财最热 点击关闭